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La población surgió en el siglo XIX como
pueblo ligado a actividades de
pesca, artesanías y
huerta. Durante los años de auge de la actividad minera de
Rodalquilar abastecía a esa localidad. Actualmente su principal
fuente de ingresos es el turismo y la restauración.
Antiguamente el pueblo se conocía como "
La Isleta del Moro Arráez".
Respecto a quién fue el moro Arráez hay dos versiones. Una dice que sería un caudillo norteafricano llamado Mohamed Arráez y otra versión, ambas con defensores y detractores, afirma que Arráez procedería del nombre de la persona que ostentaba los derechos de explotación de la moruna, un
arte de pesca tradicional utilizado por los pescadores de la localidad.