El antiguo nombre del
pueblo era La Toz. De esta palabra deriva el nombre actual por lo que la "leyenda" que sostiene que el nombre deriva del dicho "vamos al hato" de los pastores, carece de fundamento.
Según el Censo de Vecindarios de la Corona de Castilla realizado en 1591,
Alatoz contaba con 17 vecinos.
La localidad de Alatoz pertenecía al estado de
Jorquera y a su vez al Marquesado de Villena, en 1975 se le concedió libertad de acción. Se sabe con exactitud que la primera
casa se construyó en la actual
Plaza Mayor, por unos pastores aprovechando el manantial de
agua que había. Allí se establecieron y plantaron la
tienda, maja o hato y cuando tenían que regresar decían vamos al hato, de lo que derivó el actual nombre de Alatoz. El
Escudo de Armas intenta recoger los datos más representativos de su
historia. En este se adoptan las armas del apellido Pacheco, por haber pertenecido al Marquesado de Villena y se incluye una
flor de azafrán como importante
fuente de riqueza. Es un escudo partido, en el primer cuartel de plata, dos calderas danteladas de oro y gules, en dos órdenes, con tres sierpes de sinople, saliendo de cada lado del asa de cada una de las calderas. El segundo, de oro, una flor de azafrán, en su
color, timbrado con Corona Real.