Entidad Local Menor situada al sureste de la cabeza del municipio, compuesta a su vez por cinco localidades y dos despoblados que son: La Abadía (despoblado), Ahedo, Cozuela, Encima-Angulo, Las Fuentes, Martijana (despoblado) y Oseguera. Se trata de un valle que limita al oeste con la Sierra Carbonilla, al sur con la Sierra Salvada, hacia el este con la Peña de Aro (1.178 metros) y el valle de Ayala y hacia el norte está el valle de Tudela. Su término está atravesado por el río Ibalzibar o de San Miguel, en la cuneca del río Cadagua.
En el Censo de Floridablanca de 1787 es nombrada como Valle formado por siete barrios en el Valle de Mena, dentro del partido de Laredo, que a su vez era una de los catorce integrantes de la Intendencia de Burgos entre 1785 y 1833. Su jurisdicción era de realengo y contaba con regidor ordinario propio. Poco tiempo más tarde cae el Antiguo Régimen y se incorpora al municipio de Valle de Mena, dentro del partido de Villarcayo.