A corta distancia de Espinosa de los Monteros y considerado como uno de sus barrios, cercano a la carretera que lleva de Soncillo a Bilbao por el valle de Mena y a la vía de ferrocarril de vía estrecha “Bilbao-La Robla”, en las estribaciones de los montes de Valnera y en terreno desigual, está situado SANTA OLALLA DE ESPINOSA, a 23 km de Villarcayo y 98 de Burgos.
Le prestan límites y compañía Espinosa de los Monteros, Bárcenas de Espinosa y Para de Espinosa.
Su nombre aparece ya escrito en el documento fundacional del monasterio de San Salvador de Oña, el 12 febrero de 1011441 y sus pobladores declararon que
era lugar de realengo en las respuestas generales del Catastro del Marqués de la Ensenada en 1752.
Su población ascendía a 45 habitantes en el año 1848, según atestigua Pascual Madoz en su Diccionario geográfico. En línea con la inmensa mayoría de los
pueblos de la provincia, creció a lo largo de la segunda mitad del siglo XIX y presentaba en 1900 un censo de 137 personas. Siguió creciendo en la dura primera mitad del siglo XX hasta llegar a 170 habitantes en el año 1950. Y conserva 58 personas en el año 2000, a pesar de los persistentes ataques de la emigración