La cascada de la Cueva de Villaescobedo, se localiza en la subida a la Lora Alta desde la localidad de Villaescobedo, en el Valle de Valdelucio.
La cascada se halla no muy lejos del pueblo y su acceso es bastante fácil. A la salida del pueblo dirección norte, divisamos al fondo un circo rocoso, destacando sobre la monotonía del páramo. Según vamos ascendiendo hacia el fondo del circo, a traves de distintos senderos y caminos, vamos apreciando los saltos de agua que se van precipitando de grada en grada formando continuos saltos.
En época de lluvias y nieves, entre febrero y abril es cuando podemos encontrarlas en su plenitud, es cuando las cascadas poco a poco vuelven a la vida.
Arriba de la cascada la boca de la Cueva, fuente de dicha cascada. Se trata de una surgencia de origen kárstico, actualmente cerrada con una verja. En el interior, discurre un río subterráneo con varios kilómetros de desarrollo, por debajo del campo de dolinas de la Lora Alta.
La surgencia mana del interior de la cueva formando el naciente arroyo de Mundilla, que desembocará en el Rudrón en las inmediaciones de Basconcillos del Tozo. Perteneciendo a la cuenca del Ebro, una más de las muchas curiosidades geológicas de la zona.
La cascada de la Cueva de Villaescobedo, es una de las más caudalosas, bellas y desconocidas cascadas de la provincia.