El edificio fue encargo del empresario minero y comerciante Celestino Martínez Vidal al arquitecto Tomás Rico Valarino. Las obras comenzaron en 1907 bajo la dirección de Tomás Rico, pero a la altura del entresuelo Víctor Beltrí asumió la dirección y el proyecto de las obras del resto del edificio. El edificio ya estaba levantado, al menos exteriormente, en 1910, como indica la fecha de la veleta. Mientras se trabajaba en el interior, en enero de 1911, falleció Martínez Vidal, por lo que las obras tuvieron un considerable retraso mientras los hijos aclaraban la complicada herencia de su padre. Considerado en la época como uno de los mejores hoteles en toda España, fue inaugurado el 29 de febrero de 1916, contando aquel año entre sus huéspedes con Wilhelm Canaris, marino alemán y entonces espía en el curso de la Primera Guerra Mundial. Durante la Guerra Civil de 1936-1939 y hasta la victoria franquista, fue expropiado y convertido en la sede de las Juventudes Socialistas Unificadas y el Cuartel General de Milicias.​

En noviembre de 1976, el Colegio Oficial de Arquitectos de Valencia y Murcia se manifestó en oposición a la posibilidad de que la sociedad inmobiliaria que lo había adquirido lo demoliese para construir un nuevo edificio. Al mes siguiente fue incoado un expediente para su declaración como Bien de Interés Cultural. En el BORM número 140 de fecha 19 de junio de 2012 se publicaba el Decreto n.º 82/2012, de 15 de junio, del Consejo de Gobierno de la Comunidad Autónoma de la Región de Murcia, por el que se declara Bien de Interés Cultural el inmueble, con categoría de monumento.

(22 de Febrero de 2009)